美國總統川普在台灣時間8月7日凌晨，宣佈對所有進口半導體晶片課以高達 100% 的稅率，這一舉動可說是轟動了全球半導體供應鏈，引發業界極大震動。此舉不僅是川普「美國製造優先」戰略的其中一步，更是其在人工智慧（AI）供應鏈競爭中，試圖重新掌控科技主導權的手段。然而，這道看似毫無差別的關稅令，卻暗藏「在美設廠或承諾設廠者可獲豁免」的蹊蹺條款，這樣的設計，有可能會大大改變著全球半導體產業的格局，並在世界各地引發一系列連鎖反應。
一、關稅「金牌」與「大者恆大」的生存遊戲
川普明確表示，這項高額關稅政策最快下週就將正式實施，但對於已在美國設廠或承諾設廠的企業，則給予完全免稅的待遇。他還特意點名台積電與輝達（Nvidia），並提及蘋果等大型科技企業將在美國本土投入總計高達 6,000 億美元的投資計畫。消息一出，市場立刻呈現出「利空出盡」的反應，尤其是那些有實力在美國進行大規模投資的企業，股價表現相對穩健。
投資諮詢公司 Annex Wealth Management 首席經濟學家布萊恩．雅各布森（Brian Jacobsen）直言，這是一場「大者恆大」的生存遊戲：「有錢、現金充裕且能負擔在美國建廠的大公司將是最大受益者」。事實上，美國國會在 2022 年就推出了 527 億美元的半導體製造與研究補貼計畫（CHIPS Act），並成功說服五家領先的半導體公司在美國設立晶片工廠，這為川普此次的關稅政策鋪平了道路。從數據來看，美國去年僅生產全球約 12% 的半導體晶片，與 1990 年 40% 的占比相比，下滑趨勢明顯，這項政策的推出，意在扭轉這一頹勢。
二、台灣半導體業：台積電的豁免與「矽盾」地位的考驗
對於全球半導體產業的核心 —— 台灣而言，這項政策帶來的影響可謂喜憂參半。
台積電（TSMC）穩獲「豁免金牌」
川普點名台積電在美國的未來投資將高達 2,000 億美元（原先計畫為 1,650 億美元），這一信號強烈暗示台積電幾乎已確定被納入豁免名單。台積電在美國亞利桑那州的佈局頗具規模，第一座工廠已於去年第四季採用 4 奈米製程量產，第二座廠房建築完工後正在緊鑼密鼓地建置無塵室（將採用 3 奈米製程），第三座廠也已動工（計畫採用 2 奈米和 A16 製程），這些產能的建設正是為了滿足當地客戶強勁的 AI 需求。由於台積電在美國設有工廠，其主要客戶如輝達，預計不會面臨美國製造晶片的關稅成本增加問題。受此利好消息推動，台積電股價大漲，盤中更是創下歷史新高。
「矽盾」地位的深遠影響
台灣經濟研究院研究員劉佩真分析認為，台積電在美國的巨額投資是一項長期且複雜的戰略佈局。雖然通過與美國的合作，台灣在 AI、高效能運算等新興領域能夠獲得更多發展機遇，但與此同時，台灣作為先進製程、先進封裝和研發中心的地位可能會被削弱。有數據顯示，目前台美在部分先進製程技術上存在一定差距，但隨著台積電在美產能的釋放，這一差距可能會逐漸縮小，甚至出現同步量產的情況。這不僅會對台灣的半導體產業產生衝擊，還會影響到台灣的整體經濟，台灣政府需提前做好應對準備。
三、南韓與其他亞洲國家：不同的應對與衝擊
南韓享「最惠國待遇」
南韓通商交涉本部長呂翰九強調，南韓已與美方達成關稅協議，將享有「最惠國待遇」。也就是說，無論美國最終將半導體關稅設定為多少百分比，南韓都將適用最低稅率。這對於三星電子和 SK 海力士等主要晶片製造商來說，無疑是個好消息，預計它們不會遭受 100% 高額關稅的衝擊，面臨高額關稅的可能性較低。目前，三星電子正在美國德州泰勒興建晶圓代工廠，SK 海力士也計畫在印第安納州打造半導體封裝生產基地，這些佈局有利於它們規避關稅風險。
菲律賓與馬來西亞的擔憂
與南韓的處境不同，菲律賓半導體產業協會主席丹．拉奇卡（Dan Lachica）直言，川普的計畫對菲律賓將是「毀滅性的」。菲律賓的半導體產業主要依賴出口，且以中小企業為主，難以承受高額關稅帶來的成本壓力。而作為全球晶片測試與封裝大國的馬來西亞，其貿易部長也警告，若其產品因關稅而失去競爭力，將面臨失去美國主要市場的風險。馬來西亞在全球晶片封測市場占據重要地位，一旦失去美國市場，對其半導體產業乃至整體經濟的打擊都將是巨大的。
四、其他晶圓代工廠與供應鏈的因應
除了台積電，其他晶圓代工大廠也在積極應對這一政策變化。
聯電（UMC）的全球化佈局
聯電表示正密切關注關稅細節，並強調其已投入一項重大的美國製造投資案，即與英特爾在美國亞利桑那州合作的 12 奈米 FinFET 製程，預計於 2027 年量產。聯電高層指出，目前聯電產品直接銷往美國的比例偏低，僅略高於 10%，因此受政策影響的程度相對可控。但聯電也在調整其全球化佈局，以降低未來可能面臨的風險。
力積電（Powerchip）與世界先進（Vanguard）的策略聯盟
力積電幾乎沒有產品直接銷往美國，受政策的直接影響可忽略不計，但正密切觀察對終端系統產品市場需求的影響。近日，力積電與美國氮化鎵大廠納微半導體（Navitas）建立合作，將由力積電 8 吋廠為其代工，成功躋身輝達關鍵晶片供應鏈，這一合作有助於力積電拓展市場份額。世界先進則通過與恩智浦半導體（NXP）合作，決定興建新加坡 12 吋晶圓廠，以掌握未來新廠過半訂單，增強自身在市場中的競爭力。
供應鏈的「護國神山」大挪移
隨著台積電在美佈局的推進，整個台灣半導體供應鏈也開始跟進。最大的封測廠日月光已積極規劃建置美國封測產能，以因應輝達等 AI 晶片大廠的測試需求。半導體設備廠和測試介面廠商，如穎崴、旺矽和中華精測，也已在美國設立子公司，強化當地客戶服務。零組件廠如台達電和光寶科，早在多年前就啟動了分散式製造策略，並加碼在美投資，成為北美客戶的重要夥伴。這種供應鏈的遷移，既是應對關稅政策的被動之舉，也是企業尋求長期發展的主動之策。
五、經濟與 AI 競爭力的潛在反噬
儘管關稅政策看似有利於美國製造業回流，但專家們也對其可能帶來的負面影響提出了警示。
對美國經濟的負面影響
美國智庫 ITIF 指出，半導體關稅將導致資訊通信技術（ICT）產品價格上漲，進而減少 ICT 產品消費和資本存量，最終拖累美國生產力並導致經濟成長停滯。據其測算，若該政策長期實施，可能會使美國 GDP 年均減少數百億美元，對美國經濟、人民生活水準、關鍵產業競爭力以及稅收造成廣泛而深遠的負面影響。
AI 競爭力可能受損
有分析認為，半導體關稅可能損害美國的 AI 競爭力，反而讓中國趁勢崛起。資料中心是美國 AI 產業的基礎設施，高度依賴半導體，若加徵關稅將提高 Google、AWS 等雲端服務商及 OpenAI、微軟等 AI 巨頭的成本。有數據顯示，AI 模型訓練的成本將因此增加 20% – 30%，這會減緩 AI 模型訓練速度，不利於美國吸引 AI 基礎建設投資，從而在全球 AI 競爭中逐漸喪失優勢。
結語
川普的 100% 半導體關稅政策，無疑是一場精心佈局的全球半導體產業大調整。它不僅是貿易戰的延續，更是對全球供應鏈的深度解構與重組。藉由「美國製造」的豁免條款，美國政府成功地將部分產業回流的成本轉嫁給企業，並迫使大型科技巨頭加碼在美投資。在這場「大者恆大」的生存遊戲中，台積電、三星等具備全球佈局能力和雄厚資金的巨頭，似乎找到了應對之道，甚至可能因此鞏固其在全球的領導地位。然而，對於台灣的「矽盾」地位、以及其他缺乏大型投資能力的中小型半導體企業和依賴出口的國家而言，這項政策所帶來的挑戰才剛剛開始。
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